專題：財經年會2025：預測與戰略

　　《財經》年會2025：預測與戰略暨2024全球財富管理論壇于12月13日-12月15日在北京舉行。摩根資產管理中國養老金業務總監陳曉東出席并演講。

　　陳曉東在演講中談到，美國關于養老的一些大家關注的問題。中國和美國的情況可能有所差別，但是背后的規律應該是相似的。對此，他總結了七個方面，“成功養老七原則”：

　　第一，老齡化的到來不可避免。中國目前65歲以上的人口已經超過2.1億人，現在是中度老齡化。這樣的情況下，大家對老年生活還是要有一個比較早的準備。

　　第二，要開展行動，制定計劃。心動不如行動，養老其實是一個越早行動、越早準備越好的事情。

　　第三，合理選擇退休的時間。他指出，過去這個問題只在美國，因為美國的法定退休年齡67、68歲，但是個人可以選擇，選擇提前退領不了全額的養老金，有一定的扣除。

　　“過去咱們國家退休年齡是固定的，但是今年國家出臺了漸進性延遲法定退休年齡的政策，每個人也可以選擇實際的退休年齡。不同的退休年齡帶來的對個人退休之后的收入和退休之前的財務壓力是不一樣的，每個人需要對這個情況做一個考慮。晚退一年，對自己來講收入和支出有什么樣的影響。”他說。

　　第四，合理節稅。他指出，這在美國更突出一些，因為美國的投資是要收資本利得稅。另外，個人所得稅的納稅人群比較廣泛。

　　第五，關注醫療。他指出，退休之前規劃成功退休，一定離不開醫療，因為每個人實際上醫療支出在生命最后的十年是占比最大的，之前要未雨綢繆。

　　第六，制定合理的投資目標。不同的退休后的生活目標，所需要的資金是不一樣的，投資的目標也是不一樣的。

　　第七，既然要投資養老，可能不單是對養老，對任何人都是一樣，不要輕易離場。

　　“我們認為養老是長期投資，不能輕易離場，我們經常舉一個每年都會更新的例子，2004年開始到去年，連續20年投資標普500指數，如果從來不離場，20年投了之后不離開，年化的收益是9.7%，相當高，但如果要是相信自己的投資能力進行了擇時，有可能就會錯過一些漲幅最好的幾天。如果錯過漲幅最好的十天，年化收益就降到5.5%。如果錯過漲幅最好的四十天，年化收益就變成負的。20年當中如果我們擇時，錯過最好漲幅四十天的概率非常大，如果要進行投資，不要輕易離場，還是要堅持下去。”他說。

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